Разбор графика компании «Южуралзолото» (UGLD)

Разбор графика компании «Южуралзолото» (ЮГК)

Основные параметры компании

• Сектор: Золото (добыча, переработка).
• Тикер на Мосбирже: UGLD.
• Капитализация: $1.5 млрд.
• P/E: 14,44 (по разным источникам варьируется от 14.44 до 197.96).
• P/S: 1.99.
• P/B: 4.15.
• EPS: 0.0484 р.

Южуралзолото оценивается довольно дорого, даже после значительного падения стоимости акций на 43% с апреля 2024 года.

Новостной фон

• Чистая прибыль компании по МСФО за первое полугодие 2024 года составила 5,4 млрд руб. против убытка в 3,3 млрд руб. годом ранее.
• Производство золота снизилось на 11% г/г до 5,4 тонн.
• В сентябре суды рассматривают иски, связанные с экологическими проблемами и приостановкой работы карьеров.
• Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг ЮГК на уровне ruAA со стабильным прогнозом.
• Компания столкнулась с взысканием в размере 747 млн руб. со стороны ФНС.
• Приостановка добычи на уральских предприятиях по решению Ростехнадзора.

Отчёт компании

• Компания выплатила президенту Струкову 1,351 млрд руб., что в 2023 году составляло 0,9 млрд руб.
• 1,398 млрд руб. было выплачено одному из акционеров.
• Выручка выросла на 17,2%, достигнув 34,1 млрд рублей.
• EBITDA увеличилась на 9,7% и составила 14,2 млрд рублей.
• Чистая прибыль составила 5,4 млрд рублей против убытка в 3,3 млрд рублей за первое полугодие 2023 года.
• Производство золота снизилось на 11%.
• Рентабельность по EBITDA упала до 41% с 44% годом ранее.

Технический анализ

На текущий момент акции Южуралзолото находятся в зоне технической перепроданности. С апреля 2024 года акции движутся в нисходящем канале, и сейчас цена подошла к нижней границе канала, отскочив от уровня поддержки в 0,62 руб. В ближайшие дни возможен отскок до 0,67-0,7 руб., но в рамках нисходящего канала. Пока цена не выйдет за границы этого канала, стоит ожидать дальнейшего движения в его пределах. Индикаторы указывают на перепроданность, но признаков начала отскока пока нет.

Выводы

Технически вероятен краткосрочный отскок. Пока цена на золото стремится к историческим максимумам, Южуралзолото продолжает искать точку опоры на фоне внутренних проблем, в том числе судебных разбирательств и снижения производственных показателей. Отчёт компании показывает улучшение финансовых показателей, но падение маржинальности и добычи золота вызывает опасения. Учитывая внутренние проблемы и высокую стоимость акций, я не вижу причин для инвестирования в компанию на данный момент. Если бы я имел позиции в этой компании, то рассматривал бы возможность продажи на уровне 0,7 руб., если цена достигнет этого уровня после отскока.

Назад

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий