Обзор компании ММК

В первом полугодии 2024 года ММК получил дополнительную прибыль в размере 2 млрд рублей благодаря повышению эффективности производства. Однако судебное разбирательство по иску ЗТЗ на сумму 5,4 млрд рублей против ММК было отложено до октября.

ММК может выплатить дивиденды в размере 2,49 рубля на акцию за первое полугодие 2024 года, что эквивалентно 100% свободного денежного потока. Дивидендная доходность составит 4,8%. Аналитики SberCIB считают, что ММК является самой привлекательной металлургической компанией благодаря высокой доходности свободного денежного потока, которая прогнозируется на уровне 11% в 2025 году, в то время как у «Северстали» этот показатель составит всего 5%.

Аналитики T-Инвестиций сохраняют положительный взгляд на акции ММК и прогнозируют дивидендную доходность выше 10% на следующие 12 месяцев. Хотя чистая прибыль компании по МСФО в первом полугодии снизилась на 2,5% и составила 50,3 млрд рублей, показатель EBITDA во втором квартале вырос на 20% и достиг 50,6 млрд рублей, что почти соответствует прогнозу в 51,3 млрд рублей.

Президент России Владимир Путин высоко оценил результаты работы ММК, отметив, что в 2023 году выручка предприятия составила 760 млрд рублей, а общий объем производства достиг 13 млн тонн стали.

Финансовое здоровье

Финансовое состояние ММК можно назвать отличным: собственный капитал продолжает расти, чистый долг отрицательный (у компании больше денег, чем долгов), а выручка демонстрирует рост. Несмотря на незначительное сокращение кэша, чистая прибыль упала лишь на 1%, что подтверждает стабильное финансовое положение компании.

Сравнение с конкурентами

ММК занимает второе место по дешевизне оценки среди крупнейших металлургических компаний, уступая лишь ЕН+. Однако, в отличие от ЕН+, ММК обладает более высокой рентабельностью и способностью выплачивать дивиденды. Это делает его одним из наиболее привлекательных активов в отрасли на фоне отсутствия финансовых проблем.

Технический анализ

На дневном графике все индикаторы указывают на рост акций. Уровень поддержки сформировался на отметке 40 рублей за акцию, а ближайший уровень сопротивления — 50 рублей. Дальнейшее движение акций ММК будет зависеть от общего состояния индекса МосБиржи, который сейчас находится на границе нисходящего канала. Если индекс пробьет эту границу и закрепится, рост акций может продолжиться. На недельном графике также виден потенциал для дальнейшего роста. Основной сценарий предполагает движение вверх к 50 рублям и выше.

Выводы

ММК — сильная компания с хорошими финансовыми показателями. Собственный капитал и выручка продолжают расти, несмотря на временное снижение прибыли. Компания регулярно выплачивает дивиденды, и ожидаемая доходность за этот год составит около 10,5%. По метрикам акции компании остаются недооцененными. Технический анализ указывает на дальнейший рост акций. Однако, важно следить за движением индекса МосБиржи — если он начнет снижаться, это может повлиять на котировки ММК.

Назад

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий