Обзор компании Газпром нефть (SIBN)

Обзор компании Газпром нефть #SIBN

Сектор: Нефть и газ (разведка, добыча, переработка, реализация)

Капитализация: 35 млрд долларов

P/E: 4.68

P/S: 0.79

P/B: 0.98

По сравнению с конкурентами, Газпром нефть оценивается несколько дороже, но в целом имеет справедливую оценку. Перепроданности или перекупленности нет.

🗞 Новостной фон

• Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2024 года в размере 51,96 руб. на акцию (дивидендная доходность 7,7%).
• На Омском НПЗ произошел инцидент с возгоранием оборудования, в результате которого местные СМИ сообщили о взрыве.
• По данным РСБУ, чистая прибыль компании за 1-е полугодие 2024 года выросла на 22%, а выручка увеличилась на 36%.
• Газпром нефть направила первую танкерную партию арктической нефти в Китай через Северный морской путь.
• Дивидендная доходность за весь 2024 год может составить 15-17%, акции компании выглядят недооцененными и интересными для покупки.
• Компания планирует к 2027 году стать полностью независимой от иностранного оборудования.
• Газпром нефть открыла крупнейшее месторождение за последние пять лет в Томской области.
• Газпром нефть ожидает, что цена нефти в 2024 году будет колебаться в диапазоне от $80 до $100 за баррель.

💰 Финансовое здоровье

• Собственный капитал компании стабильно растет с темпом 8-9% в год. В 2023 году он составил 2,993 трлн руб., а во 2-м квартале 2024 года — 3,22 трлн руб.
• Компания активно работает с долгом: в 2023 году сократила его на 11%, что положительно отражается на финансовом здоровье. Текущий долг составляет 2,726 трлн руб., кэш — 367 млрд руб. Долг превышает кэш в 7,4 раза, что является приемлемым уровнем для компании.

💰 Выручка и прибыль

• Выручка компании, за исключением 2020 года, стабильно растет: в 2021 году +53%, в 2022 году +11%, в 2023 году +3%, а по итогам 2-го квартала 2024 года — +13%.
• Чистая прибыль также показывает рост в долгосрочной перспективе, достигнув 637 млрд руб. в 2023 году по сравнению с 116 млрд руб. в 2015 году. В 2022 году была рекордная прибыль в размере 736 млрд руб., в 2020 году — минимальная (120 млрд руб.). По итогам 2-го квартала 2024 года прибыль выросла на 5%.
• Свободный денежный поток компании нестабилен: он то растет, то падает. Например, по итогам 2-го квартала 2024 года он упал на 46%, тогда как в 2023 году вырос на 72%.

🔮 Будущее и оценки

• АКБФ Инвестиции (9 ноября 2023 года) оценили акции компании в 986,5 руб., Сигналы РЦБ (9 июля 2024 года) — в 750 руб.

🤵‍♂️ Владение и акционеры

Основной акционер — ПАО Газпром с долей 95,7%.

🆚 Сравнение с конкурентами

Газпром нефть входит в топ-5 нефтегазовых компаний России по капитализации и даже опережает материнскую компанию Газпром. По основным метрикам компания оценивается дороже большинства конкурентов, что объясняется более высокой рентабельностью. В целом, компания оценивается несколько дешевле, чем средний российский бизнес.

🤑 Дивиденды

Компания выплачивает дивиденды в зависимости от чистой прибыли, в последние годы — два раза в год. Дивидендная доходность варьируется от 7 до 17%, и в 2024 году она ожидается на уровне 10,5%. Следующая выплата запланирована на 11 октября — 51,96 руб. на акцию.

Назад

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий