Обзор компании АЛРОСА #ALRS

Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов

📊 Текущая ситуация

В последний раз акции АЛРОСА стоили 60,5 рубля за акцию. Я ожидал снижения до 56-58 рублей, после чего прогнозировал рост до 80 рублей. Однако, акции упали ниже ожидаемого — до 46 рублей, что, на мой взгляд, было излишним. Сейчас они восстановились до 50 рублей за акцию.

📈 Основные метрики

• Капитализация: $4.08 млрд
• P/E: 5.59
• P/S: 1.16
• P/B: 0.91
• EPS: 9.15 руб.

На данный момент компания выглядит несколько переоценённой, что связано с падением прибыли.

📰 Новостной фон

• В алмазной отрасли после 18 месяцев коррекции наметились признаки восстановления.
• АЛРОСА обсуждает с Анголой выгодные условия по проекту Катока, что может помочь компании в обходе санкций.

💰 Финансовое здоровье

За второй квартал 2024 года собственный капитал компании вырос на 6% и составил 404 млрд рублей. Долговая нагрузка сократилась на 4%, но задолженность всё ещё выше среднего уровня среди российских компаний. При этом выручка стагнирует, а чистая прибыль сокращается второй год подряд. Тем не менее, свободный денежный поток (FCF) значительно вырос, что несколько смягчает негативную динамику финансовых показателей.

🔮 Будущее, оценки

Четыре аналитических компании оценивают акции АЛРОСА в диапазоне от 84 до 130 рублей за акцию. С учётом текущих показателей можно ожидать роста на 20-30%, если рынок восстановится.

🤑 Дивиденды

Компания ежегодно выплачивает дивиденды в диапазоне 5-13%, за исключением 2022 года. Судя по текущей прибыли и уровню кэша, выплата дивидендов может продолжиться.

📉 Технический анализ

На недельных графиках наблюдается перепроданность, но разворота тренда пока не видно. Уровень поддержки находится на отметке 48 рублей. Если этот уровень будет пробит, возможен дальнейший спад до 34 рублей, что соответствует ценам 2014 года. В краткосрочной перспективе есть потенциал отскока, но долгосрочный тренд пока не ясен.

🧠 Выводы

Акции АЛРОСА сейчас торгуются на 20-30% дешевле исторических уровней. Несмотря на падение прибыли, технический анализ указывает на возможный краткосрочный рост. Однако, ухудшающиеся финансовые показатели компании могут ограничить этот рост.

На данный момент у меня есть небольшая позиция в АЛРОСА по цене 54,71 рубля за акцию, и я нахожусь в минусе примерно на 8%. Увеличивать позицию пока не планирую, но рассмотрю покупку на уровне 34,5 рубля, если он будет достигнут.

Назад

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий