Обзор компании "РУСАЛ"

Компания "РУСАЛ" — один из крупнейших в мире производителей алюминия, испытывает на себе давление из-за сложной геополитической обстановки и падения цен на металл. В июле 2023 года цена акций компании достигла отметки 34,2 рубля, однако затем упала до 29,2 рубля, что оказалось даже ниже ожидаемых уровней. На момент написания обзора акции торгуются по 31 рублю, как прогнозировалось ранее.

Основные показатели:

• Капитализация компании составляет $5,18 млрд.
• Коэффициент P/E — 12,14, что свидетельствует о дороговизне компании относительно прибыли.
• P/S и P/B находятся на уровне 0,43, что указывает на дешевизну относительно выручки и капитала.
• EBITDA компании — 117,1 млрд рублей, а прибыль на акцию (EPS) — 2,57 рубля.

Новостной фон:

• Совет директоров рассмотрит предложение о выкупе акций в ноябре.
• Дивиденды за первое полугодие 2024 года не будут выплачены.
• Экспорт алюминия за 8 месяцев снизился на 6,5% год к году.
• Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило компании рейтинг ruA+ со стабильным прогнозом.
• Чистая прибыль по МСФО за первое полугодие 2024 года увеличилась на 41,6%, до $446 млн, а выручка выросла на 4,2% до $5,7 млрд.

Финансовое состояние:

• Собственный капитал "РУСАЛа" в первом полугодии 2024 года вырос на 11% и впервые превысил триллион рублей.
• Чистый долг увеличился на 13% до 581 млрд рублей.
• Денежные средства компании снизились на 35%, с 186 до 121 млрд рублей.
• Прибыль выросла на 55% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, но осталась на низком уровне, что является следствием геополитических факторов и падения цен на металл.

Ожидания и прогнозы:

• Аналитики прогнозируют цену акций в диапазоне от 48 до 75,85 рублей.
• Однако текущая ситуация с прибылью и убытками компании указывает на временные проблемы, и инвесторы опасаются, что в краткосрочной перспективе значительных улучшений не произойдет.

Сравнение с конкурентами:

• По P/E "РУСАЛ" выглядит дорогим по сравнению с аналогами.
• По P/B и P/S компания оценивается в два раза дешевле рынка, уступая только EN+.

Технический анализ:

• На графике акций можно заметить возможный разворот или отскок. Ближайшее сопротивление — 35,8 рубля.
• В случае улучшения прибыли акции могут подняться до 45 и 50 рублей. Для этого необходимо повышение цен на алюминий и смягчение геополитических рисков.

Выводы:

"РУСАЛ" столкнулся с рядом проблем, связанных с санкциями, снижением цен на металл и перебоями в поставках. Несмотря на рост собственного капитала, прибыль находится на минимальных уровнях. Компания имеет потенциал для роста, если улучшится геополитическая ситуация или снизится давление санкций. В краткосрочной перспективе можно рассматривать покупку акций, но на долгосрочную инвестицию стоит идти только в случае веры в улучшение глобальной ситуации.

Назад

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий