 | | | |||||||||||
|
|
||||||||||||
| | | |||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||
| | | |||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||
Газпром (GAZP) дивиденды за год могут составить 28-30 руб
ruticker 31.08.2024 9:32:45
Основные финансовые показатели Газпрома по МСФО за 6 месяцев 2024 года
#GAZP
Сектор: Энергетика, газовая промышленность
📊 Финансовые результаты
- Выручка: 5,088 трлн руб. (+23,7% г/г)
- EBITDA: 1,578 трлн руб. (+30,7% г/г)
- Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 1,04 трлн руб. (+252% г/г)
- Рентабельность по EBITDA: 31% (+1,7 п.п.)
- Рентабельность по чистой прибыли: 20,5% (+13,3 п.п.)
- Чистый долг: 5,541 трлн руб. (-14% г/г)
ℹ️ Концерн Газпром [GAZP](https://stockchart.ru/CandlestickChart?ticker=GAZP 30.08.2024) продемонстрировал уверенный рост выручки и значительное улучшение ключевых финансовых показателей. Основной вклад в результаты внесла консолидация «Сахалинской Энергии», что позволило нарастить экспортные поставки газа (+1,2% г/г), а также сильные результаты дочерней компании Газпром нефть.
📈 Оценка отчетности
Мы оцениваем представленную отчетность как сильную. Ключевыми позитивными моментами являются значительный прирост EBITDA и сокращение чистого долга. Это свидетельствует о некотором улучшении ситуации с денежными потоками и стабильном росте экспортных поставок. Также заметно улучшились кредитные метрики компании, что позволяет оценивать долговую нагрузку как относительно комфортную.
По заявлению CFO Газпрома Фамиля Садыгова, долговая нагрузка по показателю чистый долг/скорректированная EBITDA снизилась до 2,4x (с 2,8x на начало года), что ниже порогового уровня 2,5x и позволяет компании вернуться к выплате дивидендов. Инвестиционная программа при текущих операционных доходах также это поддерживает: Газпром сообщил о повышении оценки инвестиций группы на 2024 год до 2,64 трлн руб., что меньше ожидаемой EBITDA.
Скорректированная чистая прибыль за 6 месяцев 2024 года, являющаяся базой для выплаты дивидендов, по расчетам Газпрома, составила 779 млрд руб., что дает накопленные дивиденды в размере 16,45 руб. на акцию. По нашим оценкам, если Газпром решит накапливать денежные средства во 2 полугодии, дивиденды за весь год могут составить 28-30 руб., что предполагает дивидендную доходность на уровне 22%-23%.
Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий