Анализ ПАО "Сегежа Групп" (SGZH)

Анализ ситуации с акциями ПАО "Сегежа Групп" (SGZH)

Компания Сегежа Групп представила финансовые результаты за первое полугодие 2024 года, которые показывают значительное ухудшение ключевых показателей.

Основные финансовые показатели:

• Выручка: +23% г/г.
• OIBDA: +42% г/г.
• Чистый убыток: 9,5 млрд руб. (против 7,7 млрд руб. годом ранее).
• Свободный денежный поток (FCF): -20,3 млрд руб.
• Долг: +17%.
• Net Debt/OIBDA: 12,8х.

Влияние макроэкономических факторов:

Несмотря на рост выручки и OIBDA, чистый убыток увеличился, что указывает на серьезные проблемы с прибыльностью. Увеличение долга на 17% и высокий коэффициент Net Debt/OIBDA (12,8x) указывают на значительную долговую нагрузку, которая становится всё более опасной на фоне высокой ключевой ставки.

Проблемы компании:

1. Высокие процентные расходы из-за роста ключевой ставки Центрального банка РФ значительно ухудшают финансовое положение компании.
2. Цены на древесину остаются на минимальных уровнях, что сокращает маржинальность бизнеса.
3. Укрепление рубля негативно сказывается на экспортных доходах компании, что добавляет давления на выручку.

Риски и перспективы:

Цены на акции Сегежа Групп продолжают стремительно снижаться. В сложившихся условиях будущее компании выглядит крайне неопределенным. Даже поддержка со стороны основного акционера, АФК Система, может не быть достаточно эффективной и потребует значительных ресурсов, что приведет к негативным последствиям для обоих участников.

Инвестиции в компанию на данном этапе могут быть охарактеризованы как высокорискованные или венчурные. Для долгосрочных инвесторов такие вложения могут оказаться нецелесообразными, учитывая все текущие и потенциальные проблемы, с которыми сталкивается компания.

Итог:

Вкладывать в акции Сегежа Групп в текущий момент выглядит крайне рискованно, и только инвесторы с высокой толерантностью к риску могут рассматривать такие вложения. Будущее компании остаётся туманным, и улучшение ситуации в ближайшее время маловероятно.

Назад

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий