АФК «Система» AFKS анализ отчетности и новостей

АФК «Система» — одна из ведущих российских инвестиционных компаний с диверсифицированным портфелем активов в различных секторах экономики. Рассмотрим ключевые финансовые показатели компании за период с 2019 по 2023 годы, чтобы оценить перспективы инвестирования в ее акции.

Выручка и прибыльность:

• Выручка компании демонстрировала устойчивый рост, увеличившись с 656,9 млрд руб. в 2019 году до 1 046 млрд руб. в 2023 году.
• Операционная прибыль достигла пика в 2021 году (155,8 млрд руб.), но снизилась до 116,3 млрд руб. в 2023 году.
• EBITDA также показала рост до 271,8 млрд руб. в 2022 году, однако в 2023 году снизилась до 264,3 млрд руб.
• Чистая прибыль была волатильной: после убытка в 8,9 млрд руб. в 2021 году, прибыль составила 19,4 млрд руб. в 2022 году, но вновь снизилась до убытка в 9,06 млрд руб. в 2023 году.

Денежные потоки и инвестиции:

• Операционный денежный поток сократился с 121,6 млрд руб. в 2021 году до 74,1 млрд руб. в 2023 году.
• Капитальные затраты (CAPEX) снизились с 167,2 млрд руб. в 2021 году до 149,3 млрд руб. в 2023 году.
• Свободный денежный поток (FCF) оставался отрицательным на протяжении всего периода, достигнув -99,4 млрд руб. в 2023 году.

Долговая нагрузка:

• Общий долг компании увеличился с 646,3 млрд руб. в 2019 году до 1 199 млрд руб. в 2023 году.
• Чистый долг возрос с 582,6 млрд руб. в 2019 году до 1 062 млрд руб. в 2023 году.
• Долг/EBITDA увеличился с 2,6 в 2019 году до 4,02 в 2023 году, что свидетельствует о росте долговой нагрузки.

Дивидендная политика:

• Дивиденды на акцию увеличились с 0,13 руб. в 2019 году до 0,52 руб. в 2023 году.
• Дивидендная доходность составила 3,2% в 2023 году.

Рентабельность:

• Рентабельность по EBITDA снизилась с 34,1% в 2019 году до 25,3% в 2023 году.
• Чистая рентабельность упала с 8,1% в 2019 году до отрицательных значений в 2023 году (-0,9%).

Оценочные коэффициенты:

• P/E снизился с 2,75 в 2019 году до отрицательных значений в 2023 году, отражая убытки компании.
• P/S оставался на низком уровне, составляя 0,15 в 2023 году.
• EV/EBITDA увеличился с 3,26 в 2019 году до 4,6 в 2023 году, указывая на рост стоимости компании относительно ее прибыли.

Вывод: АФК «Система» демонстрирует рост выручки, однако снижение операционной и чистой прибыли, а также увеличение долговой нагрузки вызывают обеспокоенность. Отрицательный свободный денежный поток и волатильность чистой прибыли могут ограничивать финансовую гибкость компании. Несмотря на увеличение дивидендов, текущая дивидендная доходность остается умеренной.

Инвесторам следует учитывать эти факторы при принятии решений об инвестировании в акции АФК «Система». Рекомендуется внимательно следить за финансовыми показателями компании и ее стратегией по снижению долговой нагрузки и повышению прибыльности.

Назад

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий